Меншікті капиталдың кірістілігін қалай есептеу керек (ROE)

Капиталдың кірістілігі (ROE) - акционерлік инвесторлардың акцияларды талдауда қолданатын қаржылық коэффициенттерінің бірі. Бұл басқарушы топтың акционерлер салған ақшамен пайда табудың қаншалықты тиімді екендігін көрсетеді. ROE неғұрлым жоғары болса, компания инвестицияланған белгілі бір мөлшерден көп пайда алады және бұл оның қаржылық жағдайын көрсетеді.

Меншікті капиталдың кірісін есептеу

Меншікті капиталдың кірісін есептеу
Акционерлердің капиталын есептеңіз (SE). Жалпы активтерден (TA) жиынтық міндеттемелерді (TL) шегеріңіз. (SE = TA-TL). Бұл ақпаратты компанияның жылдық немесе тоқсандық есебінің бухгалтерлік балансында, оның веб-сайтында табуға болады.
  • Мысалы, 75 000 доллар (активтер) - 50 000 доллар (міндеттемелер) = 25,000 доллар. Акционерлердің орташа капиталын есептеу үшін сізге бұл сан қажет болады.
Меншікті капиталдың кірісін есептеу
Акционерлердің орташа капиталын есептеңіз (SEavg). Компанияның жыл басынан (SE1) және соңынан (SE2) акционерлердің меншікті капиталының көрсеткіштерін есептеп шығарыңыз (1-қадамды қараңыз) және осы санды 2-ге бөліңіз. SEavg = (SE1 + SE2) / 2). Бұл инвесторға бір жылдық кезең ішіндегі кірістіліктің өзгеруін өлшеуге мүмкіндік береді. [1]
  • Мысалы, 2014 жылғы 31 желтоқсандағы жағдай бойынша акционерлердің меншікті капиталын компания активтерін өз міндеттемелерінен шегеру арқылы есептеңіз. Содан кейін 2013 жылғы 31 желтоқсандағы активтер мен міндеттемелердің санына қатысты әрекетті жасаңыз. Бұл санды 2-ге бөліңіз. Мысал ретінде $ 75,000 (активтер) - $ 25,000 (міндеттемелер) = $ 50,000 2014 жылдың 31 желтоқсанына. 2013 жылғы 31 желтоқсанға $ 125,000 (активтер) - $ 50,000 (міндеттемелер) = 75,000 $. $ 50,000 + $ 75,000 = $ 125,000 / 2 = 62 500 АҚШ доллары. ROE есептеу үшін сізге бұл сан қажет болады.
  • Сіз жылдың басындағы кез-келген күнді таңдап, содан кейін осы күнге дейінгі бір жылдағы сандарды салыстыра аласыз.
Меншікті капиталдың кірісін есептеу
Таза пайда табыңыз (NP). Бұл компанияның веб-сайтындағы табыстар туралы есепте табылған компанияның жылдық есебінде көрсетілген. Бұл кірістер мен шығыстардың арасындағы айырмашылық. Егер сізде пайда болмаса, теріс санды пайдалануға болады.
Меншікті капиталдың кірісін есептеу
Меншікті капиталдың кірісін есептеңіз (ROE). Таза кірісті акционерлердің меншікті капиталына бөліңіз. ROE = NP / SEavg.
  • Мысалы, 100 000 АҚШ доллары мөлшеріндегі таза кірісті акционерлердің орташа капиталы 62 500 $ = 1,6 немесе ROE 160% бөліңіз. Бұл дегеніміз, компания акционерлер салған әр доллардан 160% пайда алды.
  • Кем дегенде 15% ROE бар компания айрықша болып табылады.
  • ROE 5% немесе одан аз компаниялардан аулақ болыңыз.

Меншікті капитал туралы ақпаратты қайтаруды пайдалану

Меншікті капитал туралы ақпаратты қайтаруды пайдалану
Соңғы 5-10 жылдағы ROE салыстырыңыз. Бұл сізге компанияның тарихи өсуі туралы жақсы түсінік береді. Бұл компанияның осы қарқынмен дамитынына кепілдік бермейді. [2]
  • Компания қарыз алудан көбірек қарыз алғандықтан, уақыттың ішінде төмендеулерді байқай аласыз. Фирмалар қарыз қаражатынсыз немесе акцияларды көп сатпай-ақ, ROE өсіре алмайды. Қарызды өтеу таза кірісті азайтады. Акцияларды сату акцияға шаққандағы пайданы азайтады. [3] X Зерттеу көзі
  • Өсудің жоғары қасиеттері жоғары ROE деңгейіне ие, өйткені олар сыртқы қаржыландыруды қажет етпестен қосымша кіріс ала алады.
  • ROE нөмірін сол саладағы ұқсас компаниялармен салыстырыңыз. ROE төмен болып көрінуі мүмкін, бірақ төмен кірісі бар саланың белгілі бір түріне сәйкес болуы мүмкін.
Меншікті капитал туралы ақпаратты қайтаруды пайдалану
ROE деңгейі төмен (15% -дан төмен) компанияларға инвестиция салуды қарастырыңыз. Олар жұмыстан шығаруға байланысты біржолғы төлемдер алуы мүмкін, мысалы, теріс кірістің теріс санына және, демек, ROE-нің төмен болуына әкелген. Осылайша, тек таза кіріс пен ROE-ді рентабельділік өлшемі ретінде қарау жаңылыстыруы мүмкін. ROE деңгейі төмен компаниялар үшін компанияға инвестиция салуға шешім қабылдағанға дейін ақшаның бос ағындары (компанияның жылдық есебінде көрсетілген) сияқты кірістіліктің басқа шараларын бағалаңыз. [4]
  • Мысалы, ABC компаниясының таза пайдасы белгілі бір жылы жұмыстан шығаруға, жаңа жабдықтар сатып алуға немесе штаб-пәтер сатып алуға байланысты шығындардың артуына байланысты төмендеуі мүмкін. Бұл болашақта тиімді болмайды дегенді білдірмейді, өйткені мұндай төлемдер бір реттік төлемдер болып табылады.
Меншікті капитал туралы ақпаратты қайтаруды пайдалану
Активтерді қайтару үшін ROE салыңыз (ROA). Активтердің кірістілігі - бұл компанияның өз активтерінің әрбір доллары үшін қанша пайда табатындығы. Активтер құрамына банктегі қолма-қол ақша, дебиторлық берешек, жер және мүлік, құрал-жабдықтар, тауарлық-материалдық құндылықтар мен жиһаз жатады. ROA жылдық таза кірісті (пайда мен шығындар туралы есепте) жиынтық активтерге бөлу арқылы есептеледі (баланста). ROA неғұрлым аз болса, компания соғұрлым тиімді болады. Компания ROE мен ROA арасында үлкен айырмашылыққа ие болуы мүмкін, ал айырмашылық қарызға байланысты. [5]
  • Активтер = міндеттемелер + меншікті капитал. Осылайша, қарызы жоқ компания үшін оның активтері мен акционерлік капиталы тең болады. Сондай-ақ, ROE және ROA тең болады.
  • Бірақ егер компания жаңа қарыз алса, онда активтер артады (ақшаның түсуіне байланысты) және меншікті капитал азаяды (өйткені меншікті капитал = активтер - міндеттемелер).
  • Капитал азайған кезде ROE жоғарылайды.
  • Активтер өскен кезде ROA азаяды.

Компанияның денсаулығын бағалау

Компанияның денсаулығын бағалау
Берілген қарыздың мөлшерін тексеріңіз. Егер компания көп мөлшерде қарыз алса, оның ROE жасанды болуы мүмкін. Себебі, қарыз капиталдың азаюына (меншікті капитал = активтер - міндеттемелер), ROE жоғарылауына әкеледі. Алайда, несиеден ақша қаражаттарының түсуіне байланысты активтер көбейеді. Сонымен, ROA төмен болады, өйткені сіз таза кірісті жалпы активтерге бөлесіз. [6]
Компанияның денсаулығын бағалау
Баға өсімінің қатынасын есептеңіз (P / E қатынасы). Бұл компанияның акцияға шаққандағы пайдасымен салыстырғанда ағымдағы бағасы. Акцияның нарықтық құнын (акцияның ағымдағы бағасы) компанияның веб-сайтында табылған акцияға келетін пайдаға бөліңіз. [7]
  • Мысалы, акцияның ағымдағы бағасы 25 доллар) / $ 5 (акцияға шаққандағы пайда) = 5 P / E қатынасы.
  • P / E жоғары коэффициенті инвесторлар келешекте кірістің өсуін күтетіндігін көрсетеді. Төмен P / E компанияның қазіргі уақытта бағаланбайтындығын немесе оның бұрынғы трендтерімен салыстырғанда өте жақсы жұмыс істейтіндігін айтады. [8] X Зерттеу көзі 19-ғасырдың аяғынан бастап P / E нарықтық қатынасы шамамен 16,6 құрады. [9] X Зерттеу көзі
Компанияның денсаулығын бағалау
Акцияға келетін табысты салыстырыңыз. Компания 5-10 жыл ішінде сату нәтижесі бойынша кірістің үздіксіз өсуін көрсетуі керек. Табыс - бұл компания өзінің барлық шығындарын төлегеннен кейін ұстайтын кіріс мөлшері. [10]
27% қайтарылғанын қалай түсіндіруге болады?
Сіз оны басқа белгілі қайтарымдармен салыстыра аласыз. АҚШ-та S&P 500 салыстыру үшін қолданылатын белгілі қор индексі. Жалпы алғанда, жылдық 27% кірістілік өте сенімді деп саналады.
Тізімде жоқ компания үшін ROE мөлшерін есептей аламын ба?
Иә, аласың.
Мен капиталға қарызды қалай есептеймін?
punctul.com © 2020